Многих инвесторов волнует вопрос: влияет ли как-нибудь стоимость акций на размер дивидендов? Сегодня мы расскажем вам о том, как рассчитываются дивиденды, когда выплачиваются, от чего они зависят и когда лучше приобретать акции под дивидендные выплаты.
Как правильно рассчитывать стоимость дивидендов
Акция — это ценная бумага, которая подтверждает право ее собственника на долю в компании.
Акции бывают:
- Обыкновенные;
- Привилегированные.
Владелец акции как собственник получает право участвовать в распределении прибыли компании, если такое решение примет собрание акционеров. В случае, если собрание акционеров компании принимает решение выплатить дивиденды, назначается определенный день и час, которые называются датой закрытия реестра.
Все акционеры компании, которые владеют акциями на этот момент, получат свои дивиденды. Уже на следующий день акции можно продавать, дивиденды все равно капнут на счет того человека, который владел ценными бумагами в момент отсечки.
Как распределяются дивиденды
У каждой компании существует своя дивидендная политика, утвержденная советом директоров. Согласно данному документу на выплаты дивидендов направляется определенная доля прибыли.
Прибыль может быть рассчитана:
- По РСБУ;
- По МСФО.
Выплаты могут осуществляться с разной периодичностью:
- Раз в год;
- Раз в квартал;
- Раз в месяц. Например, американская компания STAG industrial делится своей прибылью с инвесторами раз в месяц. Но это редкий пример.
Например, Сбер выплачивает дивиденды раз в год. По итогам 2020 года менеджмент планирует направить 50% чистой прибыли, рассчитанной по стандарту МСФО на дивидендные выплаты, их ориентировочный размер в 2021 году составит 16.3-16.5 рублей на одну обыкновенную акцию или 6-6.1%. В 2020 году выплаты осуществлялись в размере 18,7 рублей или 8,98%.
После того как определен объем средств, который будет направлен на выплату дивидендов, начинается их распределение между акциями. Если компания является эмитентом только обыкновенных акций, вся сумма разделяется равномерно на каждую ценную бумагу.
В случае, если компания выпустила обыкновенные и привилегированные акции, расчет усложняется. Сначала, исходя из дивидендной политики, рассчитываются дивиденды по привилегированным акциям, а потом все оставшиеся деньги делятся между обыкновенными ценными бумагами.
В документах компании могут быть прописаны ограничения, что на выплаты по привилегированным акциям должно быть направлено не менее определенной доли прибыли. Выплаты по привилегированным акциям обычно больше, чем по обыкновенным. Таким образом размер дивидендов ни в коей мере не зависит от стоимости ценной бумаги.
Но для удобства инвесторов, компании показывают размер свои дивидендных выплат в процентах от стоимости акции. При такой форме представления информации инвестору проще сравнивать ценные бумаги по доходности между собой.
Как зарабатывать на дивидендах
Российские акции, особенно тех корпораций, которые выплачивают большие дивиденды, подвержены тенденции значительно дорожать в цене перед выплатой дивидендов. Сразу после прохождения даты закрытия реестра, акционеры начинают избавляться от акций и их цена резко падает. Это падение называется “дивидендный геп”.
Иногда снижения стоимости акций достигает величины дивидендов. Далее стоимость ценной бумаги начинает постепенно восстанавливаться. Если рынок не падает, восстановление занимает не более одного месяца.
Таким образом, у инвестора может быть несколько стратегий заработка на дивидендах:
- Приобретение ценных бумаг заранее, в день объявления о созыве совета директоров для обсуждения выплат дивидендов;
- Приобретение за 2 дня до даты закрытия реестра. Дело в том, что акция не сразу же после сделки на бирже зачисляется на счет. На Московской бирже действует правило Т+2, согласно которому расчеты проходят на второй рабочий день после совершения сделки.
Сколько можно заработать на дивидендах
Размер дивидендов изменяется год от года. 2020 год был тяжелым для многих компаний, почти все они урезали свои выплаты. В 2021 году экономика начала потихоньку восстанавливаться. Компании увеличивают выплаты.
С точным графиком выплаты дивидендов можно ознакомиться на официальном сайте Московской Биржи. Календарь выплаты дивидендов обновляется там регулярно, по мере утверждения дивидендных выплат собраниями акционеров.
Дмитрий, сотрудник УК: “Одной из самых щедрых компаний по выплатам дивидендов на протяжении многих лет за исключением 2020 года, является СургутНефтегаз. Ориентировочный размер выплат в 2021 году составит 37.9 рублей на 1 привилегированную акцию или 15.5%”.
Выплата дивидендов — это всегда приятное событие, которое позволяет инвестору получить живые деньги. Многие люди зарабатывают хорошие деньги, приобретая акции перед самой выплатой дивидендов.
