БПИФ что это? Данная аббревиатура расшифровывается, как Биржевой Паевой Инвестиционный Фонд. Этот инвестиционный инструмент является самым молодым на Мосбирже. Паи БПИФ находятся в свободном обращении — так же, как и акции с облигациями. Инвестор, принявший решение стать пайщиком такого фонда, должен купить на бирже необходимое ему количество паев, обратившись к своему брокеру.
Главные особенности БПИФ
БПИФ — что такое простыми словами и как это работает? Одна из характерных особенностей биржевого фонда — это то, что в нем отсутствует активное управление. Другими словами, ценные бумаги долгое время просто хранятся, ими не спекулируют на бирже. То есть, даже спустя десяток лет, у БПИФ, скорее всего, сохранится та же сама структура портфеля, что была в самом начале.
Также важно, каким именно способом этот портфель формируется. Суть процесса следующая: фонд просто повторяет выбранный им же биржевой индекс, покупая те же ценные бумаги, по которым осуществляется расчет индекса. Причем покупает в пропорциях, соответствующих расчету индекса. Цель подобной стратегии очень проста: индексы будут расти, если говорить именно о долгосрочной перспективе, поэтому нет никакой необходимости заниматься спекуляциями на бирже.
Все, что нужно сделать — просто купить биржевой индекс и спокойно получать свою прибыль, не нервничая и не впадая в панику. Единственное условие, которое необходимо соблюдать — держать такие акции в течение продолжительного времени.
Чем БПИФ отличается от ПИФ
Все сделки, осуществляемые ПИФ-ами, проходят по актуальным биржевым котировкам. Здесь не предусмотрены скидки и надбавки при погашении и покупке паев. Кроме того, БПИФы берут за управление активами очень низкую комиссию — особенно, если сравнивать с ПИФ-ами. Инвестировать собственные средства в биржевые фонды гораздо удобнее, так как вам не нужно лично посещать
Управляющую компанию и выбирать наиболее удобный способ перевода средств на ее счет. В случае с БПИФ, любые вопросы можно решать через торговый терминал, просто сидя за экраном своего компьютера. С такой же легкостью можно перемещать средства из фонда в фонд.
Чем БПИФ отличается от ЕТF
Для начала следует поговорить о том, какие имеются сходства между БПИФ и ЕТF (а они есть, и опытный инвестор об этом знает), и как работает биржевой фонд. Оба эти инвестиционные инструменты не имеют активного управления, копируют биржевой индекс и рассчитаны на инвестирование в долгосрочной перспективе. Однако и некоторые различия между ними имеются.
Как уже было сказано, БПИФ владеет акциями, точно также, как и ЕТF, и регулярно получают по этим ценным бумагам дивиденды. При этом ЕТF платят налог, составляющий 15%, а БПИФ — не платят. Существуют инвестиционные фонды, которые реинвестируют дивиденды, другие же фонды попросту распределяют их между своими пайщиками. Пайщикам БПИФ не приходится платить НДФЛ с такого дохода, а вот пайщики ЕТF его платят — в довольно внушительном размере 13%. Из-за такого двойного налогообложения доходность в долгосрочном плане от инвестирования в ЕТF снижается, в отличие от БПИФ.
С чем связан такой подход к налогообложению? Если разобраться, то никакой “несправедливости” в этом нет. Дело в том, что ЕТF, как правило, выпускаются компаниями с регистрацией за рубежом, а не в России. Ну а БПИФ — это такой отечественный аналог ЕТF, полностью пребывающий под юрисдикцией РФ, поэтому закономерно рассчитывающий на свое законное право пользоваться более мягкими условиями.
Однако свои преимущества у ЕТF перед БПИФ все же имеются. Одно из них — это более низкая комиссия за управление активами. Кроме того, ликвидность ЕТF на рынке будет выше, так как его ценные бумаги могут быть проданы или куплены официальным маркет-мейкером, в отличие от БПИФ, не предоставляющих своим инвесторам подобных гарантий.
Еще один момент — доходность у ЕТF всегда будет несколько выше по причине того, что биржевые индексы повторяются ими более точно, особенно индексы зарубежные. Именно благодаря этой точности и обеспечивается более высокий доход. Впрочем, данное преимущество можно считать несущественным, так как оно нивелируется меньшим налогообложением БПИФов.
К сожалению, на БПИФ пока не представлены крайне интересные для инвесторов фонды облигаций с защитой от инфляции, а также ценные бумаги из сферы недвижимости. Также довольно странно представлены Еврооблигации по разным странам — в них наблюдается явный перекос в сторону РФ.
Главные преимущества БПИФ
Эксперты в области инвестирования, а также специалисты в банковском деле подтверждают эффективность такого инструмента, как БПИФ. Здесь вы можете инвестировать с минимальными рисками, при этом к вашим услугам предоставляется широкий спектр ценных бумаг. Также имеется немало других преимуществ:
- В свой инвестиционный портфель можно положить ценные бумаги, которые пока еще не представлены на российском рынке.
- Вы экономите на комиссионных, так как в БПИФ комиссии всегда ниже, чем в других фондах.
- Вы также можете сэкономить на налогах, так как с российских фондов дивидендный налог на ценные бумаги отечественных компаний не взимается.
- БПИФ — это отличный инструмент для реинвестирования, так как стоимость создаваемых им паев остается очень низкой (в размере всего нескольких рублей).
- Покупая БПИФ, вы получаете в свое распоряжение зарубежные ценные бумаги, при этом от вас не требуют заполнять налоговую декларацию, чтобы указать в ней данный источник доходов (чего не избежать, если купить ЕТF, найти такое в банке также нереально, так как депозиты облагаются налогом).
- Вы вполне можете купить БПИФ на ИИС, а это значит, что можно будет воспользоваться такой опцией, как налоговый вычет.
Недостатки БПИФ
При наличии множества достоинств, значение которых сложно переоценить, у БПИФ имеются и некоторые недостатки:
- В обслуживании подобных фондов принимают участие компании, зависимые друг от друга.
- Биржевые фонды недостаточно прозрачны и инвесторы очень часто не владеют полной информацией о том, с чем они имеют дело и как все работает.
- Стоимость биржевого фонда постоянно отстает от изменения стоимости базовых активов.
- Инвесторам приходится иметь дело с высокими комиссиями, которые часто бывают двойными.
- Дивидендный налог приводит к высоким издержкам.
- Методика отражения доходности активов часто меняется.
Новичкам, делающим свои первые шаги на поприще инвестирования, следует избегать фондов, которые были запущены совсем недавно. Дело в том, что вам будет очень сложно найти достоверную информацию о том, насколько точно их индекс сопоставляется с реальной стоимостью базовых активов. К тому же, нередко фонды-новички берут слишком высокую комиссию (впрочем, она вряд ли сохранится в течение продолжительного времени, так как конкуренция на рынке очень высокая и размер комиссий точно придется снижать — это вопрос “выживания”).
Выводы
БПИФ — это сравнительно “молодой” и пока активно развивающийся инструмент инвестирования, у которого имеются как достоинства, так и свои недостатки. Благодаря постоянному развитию, комиссии на данный инструмент постепенно снижаются, а эта тенденция не может не нравиться потенциальным инвесторам. Кроме того, существуют брокеры (к ним относятся ВТБ, Тинькофф и другие), которые не берут со своих клиентов комиссию, если речь идет об операциях с БПИФ.
Важно и то, что при работе с отечественными активами, БПИФ освобождаются от купонного налога и налога на дивиденды, а еще все эти фонды обращаются на Московской бирже, и это означает, что на них, в случае открытия ИИС, распространяются налоговые вычеты. Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что БПИФы, в настоящее время — это надежный и перспективный инструмент инвестирования, качественные показатели которого будут только расти.
