Фонды, ETF, БПИФ

Ценные бумаги паевых инвестиционных фондов

Инвестиционный пай ПИФа - это ценная бумага или нет

Достаточно многие инвесторы приобретают на бирже паи инвестиционных фондов. И у многих из них встает вопрос: «Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда — это ценная бумага или нет?».

На этот вопрос есть один однозначный ответ, который основан на самом определении понятия ценной бумаги. Ценные бумаги паевых инвестиционных фондов — это полноценная ценная бумага, рассказываем почему это именно так и никак иначе.

Ценные бумаги ПИФов

ПИФ — это общий котел, в который инвесторы вкладывают свои денежные средства. Управляющая компания распоряжается этими денежными средствами в соответствии с утвержденными документами фонда. Но в документах фонда все управляющие компании предусматривают возможность приобретения активов, не подходящих под утвержденную политику.

Например, управляющая компания может приобрести облигации в фонд, ориентированный на акции. УК может приобретать различные активы, например слитки золота или ценные бумаги, недвижимость, земельные участки под строительство домов.

Минимальный кусок фонда называется паем. Пай может как увеличиваться в цене, так и уменьшаться. В случае, если активы, приобретенные фондом, растут в цене, стоимость пая тоже увеличивается. Также работает обратная связь: если активы падают в цене, стоимость пая уменьшается.

ПИФ — это общий котел, в который инвесторы вкладывают свои денежные средства. Управляющая компания распоряжается этими денежными средствами в соответствии с утвержденными документами фонда. Но в документах фонда все управляющие компании предусматривают возможность приобретения активов, не подходящих под утвержденную политику.
Ценные бумаги ПИФов

Инвестиционный пай ПИФа — это ценная бумага или нет

Согласно общепринятому определению, ценная бумага — это бумажный или электронный документ, удостоверяющий наличие имущественных прав. Акция — это документ, который удостоверяет право на долю в компании. Облигация — это документ, удостоверяющий право на долг.

В случае с ПИФами, ценная бумага удостоверяет право на кусок фонда. Таким образом, получается, что пай — это самая настоящая ценная бумага. Паи торгуются на биржах точно так же как акции или облигации. У ПИФов, которые пользуются меньшим спросом у населения, как и у не высоколиквидных акций спред выше, чем у высоколиквидных бумаг.

Согласно общепринятому определению, ценная бумага — это бумажный или электронный документ, удостоверяющий наличие имущественных прав. Акция — это документ, который удостоверяет право на долю в компании. Облигация — это документ, удостоверяющий право на долг.
Инвестиционный пай ПИФа — это ценная бумага или нет

Проблемы развития инвестиционных фондов в РФ

Паевые инвестиционные фонды выполняют важную роль в экономике страны, позволяя населению инвестировать и в ценные бумаги с помощью профессиональных посредников. ПИФы также помогают государству тем, что агрегируют и привлекают дополнительные финансовые средства частных инвесторов.

По мере повышения финансовой грамотности населения, инвесторы начинают более тщательно выбирать наиболее подходящие для себя ПИФы. И тут начинают всплывать различные проблемы.

Эксперты выделяют следующие проблемы развития ПИФов в России:

  1. Низкая прозрачность паевых фондов. В случае с ETF провайдер обязан ежедневно публиковать состав фонда, для ПИФов таких требований нет. ПИФ обновляет информацию о составе фонда намного реже и поэтому инвестор не знает, как на самом деле управляющая компания распоряжается его деньгами. Какие-то операции по покупке и продаже активов никак не отражаются в общедоступной информации;
  2. Низкая популярность фондов у населения. В Китае, Америке, странах Европы, население инвестирует в ценные бумаги намного чаще и больше, чем в России. За счет того, что у фондов намного меньше клиентов, чем у их зарубежных коллег, они вынуждены держать более высокие комиссии за управление. Комиссия определяется как фиксированный процент от стоимости пая. Чем больше становится фонд, тем он меньше может брать комиссий в процентном выражении, чтобы набрать нужную сумму денег и покрыть свои операционные издержки;
  3. Высокие комиссии за управление. Сейчас комиссии российских фондов ниже, чем были 5 или 10 лет назад, но все равно они намного выше, чем у зарубежных фондов. Из-за наличия высоких комиссий многие продвинутые инвесторы начинают покупать зарубежные фонды через иностранных брокеров;
  4. Слабое управление рисками. Падение котировок фондов в марта 2020 года показало, что профессиональные управляющие компании достаточно медленно отреагировали на ситуацию, сложившуюся на бирже. Они не стали продавать ценные бумаги в начале падения котировок. В результате многие паи достаточно сильно обесценились, принеся потенциальный убыток своим владельцам.
    Достаточно сильно просели фонды Сбера:
    • Фонд “Добрыня Никитич” на -30%;
    • Фонд “Электроэнергетика” на -26%;
    • Фонд “Потребительский сектор” на -20%;
    • Фонд “Сбалансированный” на -12%.

Пай — это полноценная ценная бумага, которая свидетельствует о том, что человек является совладельцем фонда. С помощью приобретения паев человек может инвестировать в различные отрасли экономики.

В России существуют определенные проблемы, связанные с функционированием ПИФов, но в целом, ПИФы являются хорошими финансовыми инструментами для профессиональных и непрофессиональных инвесторов.

 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
berita teknologi cyber security https://teknonebula.info/ Tekno Nebula