IPO — что это в инвестициях и как на нем можно зарабатывать? Компании проводят ІРО по разным причинам: чтобы повысить ликвидность акционерного капитала, чтобы привлечь инвестиции, чтобы привлечь внимание к самой компании (это позволит поднять ее стоимость и более выгодно продать в будущем). Уже с первого дня торгов инвестор всегда выходит в плюс, так как ценные бумаги торгуются по стоимости, превышающей стоимость размещения.
Что собой представляет ІРО
Если говорить простыми словами, то термином ІРО называют первое публичное размещение акций компании. То есть, с момента продажи своих акций, компания становится публичной. Как правило, собственники выставляют на торги часть компании — до 30%.
В результате ІРО акции компании размещаются на бирже (то есть проходят листинг), что переводит ее в статус публичных. Следует понимать, что ІРО — это процедура, строго регламентируемая законом, а также правилами и традициями фондового рынка.
Наиболее активной страной, с точки зрения ІРО, является США, в которой подобные процедуры проводятся сотнями в год. Россия значительно отстает по этому показателю — к примеру, наибольшее количество ІРО в нашей стране провели в 2007 году, запомнившимся, как наиболее успешное время для отечественной экономики.
Выгоды, которые получает компания при ІРО
Одно из главных преимуществ проведения ІРО — стоимость акций компании начинает расти, а это означает, что стоимость каждой доли собственности также возрастает. Благодаря ІРО компания приобретает известность — о ней начинают писать в СМИ, а потенциальные инвесторы и люди, активно следящие за фондовым рынком, присматриваются и начинают вкладывать свои деньги.
Благодаря статусу публичности, компания становится престижной. Еще одно преимущество ІРО — теперь компания имеет возможность использовать собственные акции в качества залога для получения выгодных кредитов, или для оплаты проведенных сделок.
Как правило, ІРО проводят стремительно развивающиеся и растущие компании, нуждающиеся в дополнительных средствах, так как денег частных инвесторов им уже недостаточно.
Как инвестировать в ІРО — этапы процедуры
Чтобы понять принцип инвестирования в ІРО, следует тщательно ознакомиться со всеми этапами этой процедуры:
- Компания занимается привлечением инвестиционных банков, которые называются андеррайтерами — именно они и станут изначальными держателями ценных бумаг. Кроме того, компания привлекает еще и крупных инвесторов (их называют якорными), которые будут покупать акции компании уже у андеррайтеров. Нередко случается так, что якорный инвестор и андеррайтер между собой связаны.
- Проводится работа с ценными бумагами — рассчитывается изначальная стоимость акций, после чего регулятору отправляют все необходимые документы. В нашей стране в роли такого регулятора выступает Центробанк, а в США — Комиссия по бирже и ценным бумагам. Если проверка будет пройдена успешно, то компания начинает заниматься договорами о размещении акций на бирже.
- Потенциальным вкладчикам сообщают о том, что компания будет проводить ІРО — для этого проводят рекламные кампании, создают сайты, заказывают публикации в прессе, и так далее. Эти меры необходимы, чтобы сформировать “дорожную карту” размещения ценных бумаг.
- Проводится премаркет — примерно за несколько недель до проведения ІРО компания договаривается с инвесторами о стоимости размещения и выкупе акций. Предыдущие держатели ценных бумаг на этом этапе могут продавать их новым инвесторам.
- Осуществляется запуск ІРО — больше всего сделок проводится в первый день процедуры, в этот же период стоимость акций постоянно возрастает.
- Период Lock Up, длящийся 3-6 месяцев, в течение которого всем, кто купил акции, не разрешается их продавать. Эта мера необходима, чтобы не допустить со стороны крупных инвесторов манипуляций рынком.
Важно: Как только период Lock Up заканчивается, ценные бумаги компании можно свободно покупать или продавать. Что касается стоимости акций, то она формируется в зависимости от существующего на данный момент спроса и предложения. Чтобы реализовать крупные пакеты акций, компании редко прибегают к помощи биржи и проводят процедуру по предварительному договору. Стоимость акций, при этом, будет отличаться от биржевой.
Зачем инвестору участвовать в ІРО и как это делать
Главная выгода, которую получает инвестор, совершающий подобную сделку — он может заработать больше, чем ему предлагает рынок. Дело в том, что биржевые размещения ценных бумаг — это существенная прибыль в десятки процентов и выше, получить которую можно в короткие сроки — за дни и недели.
Естественно, такая высокая прибыль всегда сопряжена с не менее высокими рисками. Главное, чем рискует инвестор, покупая акции компании — тем, что стоимость их резко обвалится сразу же после размещения на бирже (это произошло с такой известной компанией, как Uber).
Проблема в том, что спрогнозировать подобную ситуацию крайне сложно, так как на стоимость ценных бумаг способны повлиять разные факторы — например, общая неблагоприятная ситуация на рынке. Есть и другой риск, с которым может столкнуться инвестор — компания либо перенесет ІРО, либо вовсе его отменит.
Важные нюансы и особенности инвестиций в ІРО
Итак, что это такое — ІРО, и для чего проводится, мы уже разобрались. Теперь необходимо выяснить, как инвестору принять участие в данной процедуре.
Для начала следует найти подходящего брокера, предлагающего удобную площадку для осуществления деятельности, затем нужно зарегистрировать личный кабинет — в нем трейдер сможет выбрать эмитента, планирующего, в ближайшее время, размещение на бирже. Механизм зарабатывания на ІРО проще, чем кажется на первый взгляд.
Для этого нужно:
- Открыть счет для торговли и пополнить его на нужную сумму (как правило, не менее 500 долларов).
- Из предложенных вариантов выбрать компанию, которая будет размещать на бирже свои акции в ближайшее время.
- Подать официальную заявку, указав в ней сумму сделки, и подтвердив согласие соблюдать правила торгов.
- Дождаться, пока наступит распределение, и получить свои акции.
- Выбрать собственную торговую стратегию и следовать ей (то есть, вы можете либо удерживать акции, либо тут же их продавать по выгодной для себя стоимости).
Биржевой консультант Герасимов К. О.: Еще до размещения акций на ІРО вы можете их купить — скидка, в таком случае, составит до 10%. Компании идут на такой шаг, чтобы привлечь потенциальных инвесторов еще до начала процедуры.
Недостатки и риски участия в ІРО
К сожалению, без “ложки дегтя” в этой бочке с медом не обошлось. Впрочем, это нормальная ситуация для такой сферы, как инвестирование.
Некоторые недостатки всегда будут иметь место:
- нет никакой гарантии успешности ІРО;
- поданные заявки могут вовремя не одобряться (например, если спрос слишком высок);
- чтобы принять участие в ІРО, придется заплатить комиссию;
- существует определенный порог вложений;
- один фонд может выкупить все акции компании, и тогда ІРО не состоится.
Прежде чем принимать решение о своем участи в ІРО, необходимо с максимальной тщательностью изучить эмитента, в идеале — получить его полную юридическую и финансовую оценку. Чем больше информации вы получите, тем ниже будут риски при инвестировании.
