Облигации — это ценная малорискованная бумага. После изменений налогового законодательства, вступивших в силу в начале 2021 года, доходность по ним значительно сократилась. Но не смотря на это, облигации сегодня — это все равно очень востребованный инструмент на фондовой бирже.
Доходные облигации 2021 года
Облигация — это долговой документ. Компания-эмитент, выпуская облигации, тем самым берет деньги взаймы у покупателей ценных бумаг. Компания гарантирует, что выкупит облигацию по номинальной стоимости через какое-то время.
Кроме этого, эмитент в большинстве случае выплачивает владельцам облигации купоны. Сумма купона определяется как процент от непогашенной номинальной стоимости облигации.
Выплаты купонов могут происходить с разной периодичностью:
- Ежемесячно;
- Раз в квартал;
- Раз в 6 месяцев.
Существуют разные классификации облигаций, самые важные из которых следующие:
- По амортизируемости. Некоторые эмитенты вместе с купоном погашают часть номинальной стоимости облигации;
- По эмитенту. Федеральные облигации, выпущенные Министерством Финансов, считаются самыми надежными, выплаты по ним прекратятся только если в стране наступит дефолт. Корпоративные облигации менее надежны. В случае банкротства эмитента облигаций, инвесторы не получат свои деньги. К сожалению банкротства иногда случаются, яркий пример “Открытие холдинг”;
- По сроку погашения. Облигации бывают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Например, ВТБ регулярно выпускает однодневные ценные бумаги. По ним не предусмотрена выплата купона, но банк продает их по стоимость меньшей, чем номинальная. Доходность этих бумаг минимальная, но это интересный вариант для инвестирования денег на короткий срок.
Изменения в законодательстве с 2021 года
С января 2021 года купоны, полученные по абсолютно всем облигациям, начали облагаться НДФЛ.
Ранее существовало несколько исключений:
- Купоны, полученные от ОФЗ, никогда не облагались налогами;
- Купоны от некоторых корпоративных облигаций с маленькой процентной ставкой, выпущенные в определенный период времени, не облагались налогами.
Сейчас для всех облигаций действуют одинаковые правила, что достаточно удобно. Но за счет того, что купоны начали облагаться налогами, доходность облигаций упала. Для того, чтобы рассчитать реальную процентную ставку, необходимо размер купона умножить на 0.87.
Реальный доход, который приносят облигации, сократился в 2021 году, но все равно, в процентном выражении он превосходит доход по депозитам.
Облигации на Московской бирже
Облигации свободно торгуются на фондовой бирже как и многие другие ценные бумаги. У облигаций есть цена покупки и продажи, которые отличаются от номинальной стоимости. Бумаги с большой доходностью стоят сейчас дороже, чем их номинальная стоимость.
Облигации с небольшим купоном могут продаваться почти по номиналу или даже дешевле него. Например, стоимость ОФЗ 29012 с купоном 4.78% составляет 1000,80 рублей.
Доходность облигаций
У каждой долговой бумаги есть 2 разные доходности, которые чаще всего не равняются между собой:
- Текущая доходность — показывает сколько инвестор получит за год если купит облигацию сейчас по текущей цене и продаст по ней же;
- Доходность к дате оферты — показывает сколько инвестор получит с момента покупки и до даты погашения облигации.
Размеры обоих доходностей изменяются вслед за колебаниями цены облигации. Их текущие значения доходностей можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи. Доходность облигации определяется до вычета налога. В реальности инвестор получит на 13% меньше.
Самые доходные облигации на рынке в 2021 году
На бирже прослеживается явная зависимость, чем меньше в компании рейтинг надежности, тем с большим купоном ее облигации. Поэтому самые доходные бумаги стоит брать с некой осторожностью. Вот список некоторых облигаций с большим купоном:
- Флай Плэнинг БО-П2, эмитент — строительная компания из Челябинска, ставка купона — 15%;
- КарМани выпуск 3, купон 15%;
- ТаксовичкоФ, купон 15%;
- КарМани выпуск 2, купон 14.5%;
- Завод КриалЭнергоСтрой выпуск 2, эмитент — “Завод КЭС”, купон — 14%;
- Легенда выпуск 1, купон 14%;
- ИС петролеум выпуск 1, купон — 14%;
- ТЕХНО Лизинг выпуск 1, купон — 13.75%;
- Пионер-Лизинг-БО-П04, купон — 12%;
- ГК Самолет выпуск 7, купон 12%;
- Обувь России 001Р выпуск 4, купон 11%;
- Рольф Выпуск 1, купон 10.45%;
- Европлан БО-05, эмитент — лизинговая компания, купон — 9.75%;
- Всеинструменты.ру выпуск 1, купон 9%;
Мнение эксперта
Антон, сотрудник брокерской компании: «Начинающим инвесторам консультанты советуют приобретать корпоративные облигации, выпущенные крупными эмитентами, такие как:
- ЛСР выпуск 2, с купоном 9.65% и доходностью к погашению 7%;
- ГТЛК выпуск 18, купон 7.84%, доходность к погашению 7.17%;
- АФК системы выпуск 17 с купоном 6.75%, доходность к погашению 7%».
Анна, опытный инвестор: “Существует такое необычное правило ‘возраст в облигациям’. Считается, что в портфеле ценных бумаг должен быть такой процент облигаций, как возраст инвестора. Остальные проценты — это акции, фонды. Например, у двадцатилетнего человека должно быть 20% облигаций, а у шестидесятилетнего — 60%. На первый взгляд, правило может показаться странным, но суть в том, что чем старше становится человек, тем меньшей долей портфеля он должен рисковать”.
Вопрос “куда вложить день” периодически задают себе многие инвесторы. Эксперты советуют часть портфеля вкладывать в облигации, как в защитный актив. Высокодоходные облигации прекрасно подходят для этих целей.
