Куда инвестировать

В чем суть облигаций и как на них заработать?

Советы профессионалов

На фондовом рынке доступно много различных видов ценных бумаг, один из них — облигация. Суть облигации довольна проста — это самая простая долговая бумага со всеми вытекающими из этого последствиями.

Облигация — это ценная бумага, которая продается и покупается на бирже. Ее текущая стоимость зависит от рынка, а именно спроса и предложения, от того, на какой цене сойдутся покупатели и продавцы.

Облигация облигации рознь. Они могут различаться по многим параметрам, некоторые из которых могут быть принципиально важны для инвестора.

Что это простыми словами

С помощью выпуска облигаций частные компании, государство или его субъект берут деньги в долг у инвестора — покупателя бумаги. Субъект, который выпускает ценную бумагу, называется эмитентом. В большинстве случаев, за пользование чужими деньгами эмитент выплачивает купон. Купоны выплачиваются с определенной периодичностью, например, раз в месяц или раз в квартал.

С помощью выпуска облигаций частные компании, государство или его субъект берут деньги в долг у инвестора — покупателя бумаги. Субъект, который выпускает ценную бумагу, называется эмитентом. В большинстве случаев, за пользование чужими деньгами эмитент выплачивает купон. Купоны выплачиваются с определенной периодичностью, например, раз в месяц или раз в квартал.
Что это простыми словами

Накопленный купонный доход

За каждый день пользования заемными средствами эмитент должен выплатить инвестору часть купона. Поскольку выплаты денег происходят не ежедневно, а чуть реже, было введено понятие накопленного купонного дохода или НКД.

НКД — это часть купона, которая уже накопилась, но еще не выплачена. Когда один инвестор покупает у другого облигацию, вместе со стоимостью облигации он уплачивает НКД. Это сделано, чтобы инвесторам было не обидно продавать облигации между датами выплаты купонов.

Анна — сотрудник Сбербанк-инвестиции: «Величину НКД достаточно легко посчитать на калькуляторе. Допустим, купон выплачивается раз в месяц и его величина 300 рублей. 10-го числа месяца величина НКД составит: 10 х 300 / 30 = 100, для месяца в котором 30 календарных дней».

Параметры облигации

У облигаций есть несколько параметров, которые полностью описывают ценную бумагу:

  1. Дата погашения — это точная дата, к которой эмитент вернет долг инвестору. На бирже иногда появляются бессрочные или вечные облигации без даты погашения;
  2. Номинальная стоимость — это не цена бумаги, за которую покупают и продают облигацию. Это сумма денег, которую выплатит эмитент в момент погашения облигации;
  3. Амортизируемость. Иногда вместе с купоном, эмитент возвращает часть стоимости бумаги. За счет этого долг эмитента постепенно сокращается, в дальнейшем он будет тратить меньше денег на выплату купонов;
  4. Текущая доходность — это доходность за год, которая рассчитывается, исходя из текущей цены облигации;
  5. Доходность к погашению — это доходность облигации с учетом того, что инвестор будет держать бумагу до даты погашения.
У облигаций есть несколько параметров, которые полностью описывают ценную бумагу
Параметры облигации

Как зарабатывать на облигациях

Приобретая облигации, инвестор зарабатывает за счет двух факторов:

  • За счет выплаты купонов по ценным бумагам;
  • За счет разницы цены продажи и покупки облигации.

За счет разницы цены покупки и продажи облигации, инвестор может как зарабатывать, так и терять деньги. Со временем цена облигации может значительно меняться. Во время размещения облигаций на бирже, многие эмитенты отдают облигации по цене ниже номинальной.

Если величина купона облигации намного выше, чем действующая ключевая ставка, облигация может хорошо подорожать. Ближе к дате погашения, рыночная цена бумаги начинает приближаться к номинальной.

Эмитенты облигаций

Облигации могут быть выпущены различными субъектами. От эмитента в значительной мере зависит надежность ценной бумаги. Облигации, выпущенные Российским Министерством финансов, называются сокращенно ОФЗ, это самые надежные отечественные облигации с самой маленькой величиной купона.

Коммерческие компании тоже имеют право выпускать облигации. Некоторым из облигаций, выпущенных частными компаниями, также присваивается высокий рейтинг надежности. Но если рейтинговое агентство присваивает эмитенту низкий рейтинг надежности, обычно его облигации получаются такой же статус.

Облигации с низким рейтингом называют мусорными. Обычно мусорные облигации имеют большую доходность, чтобы привлекать инвесторов.

Дефолт облигаций

В истории современной России известны случаи, когда эмитенты прекращали выплачивать купоны по облигациям, такие ситуации называются дефолтами. Чем менее надежный эмитент, тем больше вероятность дефолта.

Как только эмитент прекращает выплачивать купоны, стоимость ценной бумаги резко падает, продать ее становится очень сложно. После дефолта инвесторы редко получают от компании НКД и номинальную стоимость ценной бумаги.

Советы эксперта

Анна, сотрудник Сбер-Инвестиции: «Для тех кто инвестирует деньги в облигации с целью накопить на серьезную покупку, я советую покупать бумаги с датой погашения близкой к тому времени, когда планируется тратить деньги».

Антон, инвестор с большим опытом: «Я советую брать облигации только надежных эмитентов или тех, чей бизнес известен и понятен. Не стоит брать облигации застройщика из отдаленной области, ведь не известно как на самом деле идут у него дела. Может он затеял много провальных строек и банкротство уже не за горами».

Облигации считаются консервативным инструментом для инвестиции, который связан с маленькими рисками потерять деньги, но дает невысокий доход. Этот инструмент может быть интересен тем, кто не готов приобретать акции, но хочет получать большую доходность, чем по депозитным вкладам. При этом нельзя забывать про диверсификацию если берете бумаги не самых надежных эмитентов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Проверьте также
Закрыть
Кнопка «Наверх»