Вознаграждение управляющего — это вознаграждение, которое получает трейдер за свои услуги. Выплачиваться оно может двумя способами: в виде процента от результата работы, или в виде комиссии за управление.
Для расчета вознаграждения управляющему применяют два способа:
- Success fee — в переводе с английского означает “плата за успех”. В данном случае трейдер получит за свою работу вознаграждение исключительно при наличии прибыли у инвестора за отчетный период (чаще всего расчет вознаграждения осуществляется в процентах).
- Management fee — эта фраза переводится с английского, как “плата за управление”. То есть, трейдер получает фиксированное вознаграждение — в виде небольшого процента от суммы капитала, переданного ему в управление. Управляющий получает плату за услуги, не гарантируя никаких результатов работы.
У каждого из указанных способов вознаграждения управляющего имеются как свои достоинства, так и недостатки. Многие инвесторы уверены, что справедливо будет платить трейдеру только по результатам его работы — то есть, в случае получения прибыли. На самом деле, не все так просто, как кажется.
Если выбрать вариант вознаграждения Success fee, то тогда управляющий будет предпринимать массу усилий для получения прибыли — а это значит, он обязательно будет рисковать вашими деньгами. Если случится проигрыш, он не потеряет ничего, в отличие от инвестора, ну а в случае выигрыша получит хорошее вознаграждение.
Существует способ, заставляющий трейдера придерживаться интересов клиента, а не своих собственных, и мотивирующий его на работу. Заключается он в том, что трейдеру указывают на определенные значения инвестиционного портфеля, которых он обязан неукоснительно придерживаться. В случае отклонений от таких показателей он лишается полагающегося вознаграждения.
Примерный перечень заданных показателей для трейдера:
- уровень диверсификации;
- размер максимальной просадки;
- размер доходности;
- количество активов по видам.
Как правило, этим методом расчета вознаграждения пользуются инвесторы, обладающие значительным капиталом (не менее 1 млн. долларов). Все остальные выбирают либо Success fee, либо Management fee.
