Биржевой фонд – это набор ценных бумаг или других активов, который торгуется на бирже, часто сокращенно их называют БПИФ. ETF – это тоже своего рода БПИФ. Фонды бывают ориентированы на золото, акции, облигации и недвижимость. В зависимости от стратегии БПИФ, они показывают разную доходность. Финансовый результат некоторых фондов за 2020 год оказался выше 50%.
Обычно биржевые инвестиционные фонды имеют в своем составе какой-то определенный набор ценных бумаг, а не скупает все подряд акции и облигации.
На московской бирже представлены фонды следующим управляющих компаний: Сбербанка, ВТБ – инвестиций, Тинькофф, Альфа-капитал, FinEx, ITI Funds.
Например, Тинькофф капитал управляет следующими фондами:
- Тинькофф Nasdaq;
- S&P 500;
- Вечный портфель;
- Индекс IPO;
- iMOEX;
- NASDAQ Biotech;
- Золото.
Сходства БПИФ и акций
Биржевые фонды во многом похожи на акции, но кое-чем отличаются них. Фонды продаются частями, эти части называют паями у БПИФ и акциями у ETF. Паи и акции ETF точно также, как и обычные акции и облигации, торгуются на бирже.
Большинство фондов – это высоколиквидные бумаги, на которых всегда есть спрос и предложение. Их цена изменяется в течение дня в зависимости от спроса и предложения на бирже. Эти ценные бумаги никак не застрахованы от падения цены.
Зарубежные фонды выплачивают своим пайщикам дивиденды, российские – нет. Все средства реинвестируются и за счет этого стоимость пая увеличивается. При приобретении БПИФ и акций, инвесторы уплачивает комиссию за сделку своем брокеру.
За исключением случаев, когда инвестор покупает фонд, находящийся под управлением своего брокера и в виде исключения тот не взимает комиссию. Комиссию не взимают ВТБ-инвестиции и Тинькофф-инвестиции, когда их клиенты покупают или продают фонды ВТБ и Тинькофф, соответственно.
Отличие БПИФ от акций
БПИФ ориентированы на конкретную категорию ценных бумаг и, по сути, являются объединением активов. За счет этого, БПИФ обычно хорошо диверсифицирован в плане эмитентов и отраслей экономики. В состав фонда входят обычно акции телекомов, компаний работающих в области энергетики, строительства, ЖКХ, IT, банковской сфере.
Исключение – ПИФ, ориентированные на определенный сектор экономики или те, в состав которых входит мало активов, но это обычно фонды облигаций.
Чтобы собрать в своей инвестиционном портфеле набор бумаг, также хорошо диверсифицированный как фонд, инвестору потребуется очень много денег. Особенно это актуально для фондов, в чей состав входят американский ценные бумаги.
Например, в FXIM входят следующие ценные бумаги:
- Apple, текущая цена 134 $;
- Microsoft, 243 $;
- Facebook 268$;
- NVidia 608$;
- VISA 209$;
- Alphabet Class A 2083$;
- Alphabet Class C 2088$.
Всего 106 эмитентов. Стоимость такого набора превышает 10 000$, а цена 1 акции FXIM – 1.18$. Набор бумаг, входящий в фонд, доступен далеко не каждому инвестору, а пай может позвонить себе почти все. У БПИФ есть и свои недостатки, основной – наличие комиссии, уплачиваемой инвестором за управление активами.
Стоимость пая ежедневно уменьшается на величину дневной комиссии. Размер комиссии фондов, представленных на московской бирже, составляет около 0,5-2% годовых или 0,00136-0,0054% от стоимости активов в день.
Преимущества фондов
Можно выделить несколько преимуществ, которые выделяю фонды относительно акций:
- Основное преимущество фонда – это большая диверсификация, которой сложно добиться инвестору самостоятельно;
- Биржевой фонд находится под управлением профессионального управляющего, который постоянно следит за рынком и может принимать оперативные решения, нацеленные на максимизацию дохода;
- Российскому не квалифицированному инвестору не доступны для приобретения некоторые зарубежные акции, например китайских эмитентов. Приобретая фонд, инвестор может стать совладельцем этих акций;
- Стоимость БПИФ обычно меньше, чем стоимость акций. Особенно это касается американских акций, которые стоят обычно по несколько сотен долларов;
- Структура фонда прозрачная, инвестор всегда понимает, во что он вкладывает свои деньги.
Биржевые фонды – это один из активов, который можно купить на бирже. У биржевых фондов есть свои минусы, но не смотря на них, БПИФ является интересным инструментом, который позволяет решить многие проблемы начинающего инвестора.
