Первичное размещение акций на бирже или IPO — это процесс, через который проходят все публичные компании. Последнее время отмечается большой рост частных инвесторов, желающих поучаствовать в IPO. Это обусловлено тем, что часто в первый день после размещения акций наблюдается активный рост их котировок.
Результаты выхода UIPath на IPO в 2021 году
UIPath — это контора, которая разрабатывает программное обеспечение для автоматизации роботизированных процессов. Сюда входят процессы, которые ранее выполняли люди.
Для автоматизации используется искусственный интеллект. Компания была основана в 2005 году, а в 2013 выпустила первые программные продукты на рынок.
В настоящее время клиентами компании являются:
- Bank of America;
- Adobe;
- Uber;
- Amazon.
Всего список клиентов насчитывает 7968 компаний.
Финансирование UIPath до IPO
С 2015 года компания UIPath привлекала финансирование из различных венчурных фондов. Общий объем финансирования достиг почти 2 миллиардов долларов.
За последние 5 лет спонсорами компании выступали:
- Earlybird Venture Capital;
- CapitalG;
- Credo Ventures;
- Sequoia Capital;
- Wellington;
- Accel Partners;
- Alphabet’s CapitalG.
Финансовые показатели UIPath
На текущий момент компания UIPath является убыточной. Для молодых компаний, выходящих на биржу — это нормальное явление. Больше половины компаний, выходя на биржу, стараются привлечь финансирование на дальнейшее развитие. UIPath не исключение, уже принято решение, что около 500 тысяч долларов будет израсходовано на инициативы, связанные с ESG.
Абревиатура ESG образована от трех слов:
- Environmental;
- Social;
- Governance.
То есть эти инициативы, связанные с экологией, социальным и корпоративным развитием.
UIPath показывает убытки с момента своего основания. В 2020 году убыток компании оказался максимальным за все все ее существования, он вырос почти в 2 раза относительно 2019 года и достиг 520 миллионов долларов.
В 2021 году компания планирует сократить прибыль (убыток) компании до -92 миллионов долларов. Во многом данный эффект будет достигнут за счет уменьшения затрат на инновационный разработки и поисковую деятельность.
Выручка компании за 2020 год составила 336 миллионов долларов. Из них более 200 миллионов было получено с продажи лицензий, 119 миллионов за поддержку и обслуживание действующих клиентов.
Компания планирует увеличить доход в 2021 году до 607 миллионов долларов, из них 232 миллионов может быть получено за поддержку и обслуживание текущих клиентов, 346 миллионов долларов за продажу новых лицензий.
Прогнозы по IPO
Эксперты с самого начала предсказывали, что данное размещение должно стать интересным как для краткосрочных, так и для долгосрочных инвесторов. Основная причина прогнозируемого роста котировок — увеличение глобального рынка автоматизации процессов.
Согласно оценкам экспертов, роботов в своей работе использует только 19% компании, что свидетельствует о высоком потенциале роста. По разным оценкам рост котировок должен был достигнуть до +40%.
Для некоторых американских компаний, выходящих на IPO, рост котировок за первую — вторую неделю торговли достигал 100-200%.
UIPath планировала продать 21.3 миллиона акций по 43-50 долларов за штуку. Таким образом, суммарный объем привлеченных средств должен был достигнуть 1 миллиард долларов.
IPO UIPath
Прием заявок на участие в первичном размещении закончился 19 апреля 2021 года.
Андеррайтерами выступили:
- J.P. Morgan;
- Morgan Stanley;
- Credit Suisse;
- BofA;
- Barclays;
- Wells Fargo.
Акции появились на Нью Йоркской фондовой бирже 21 апреля 2021 года. Акциям был присвоен тикер — PATH. Рост котировок за первый день торговли на бирже составил +21%. Несколько следующий дней котировки компании продолжали расти, в какой-то момент увеличение стоимости акции относительно размещения составило +25%.
В конце апреля 2021 года акция торговалась на бирже по 75.37 долларов, то есть на 14% дороже цены размещения. Объем привлеченных средств составил чуть больше 989 миллионов долларов, то есть как раз примерно столько, сколько и планировалось.
Теперь стоимость компании UIPath оценивается в 24,019 миллиардов долларов. Компания выпустила 2 типа акций: А и В. Акции класса А получают по 5 голосующих голосов, В — 35. Дэниэл Дайнс, СЕО компании оставил за собой 88% голосов.
Прогнозы на будущее
Руководство компании UIPath и эксперты в области информационных технологий ожидают, что глобальный рынок оптимизации процессов функционирования будет быстро расти. Уже более 1000 клиентов регулярно оплачивают поддержку приобретенных программных продуктов по 100 тысяч долларов в год.
Руководство ожидает дальнейшего роста количества клиентов и значительного увеличения дохода компании. Многие эксперты прогнозировали, что размещение UIPath будет очень интересным. Текущий рост котировок выглядит достаточно скромным по сравнению с некоторыми другими американскими IPO, но поскольку с момента выхода на биржу прошло мало времени, еще многое может измениться.
И если посмотреть с другой стороны, ценные бумаги, эмитированные компанией UIPath за пару дней, выросли в цене на 25% — это очень хорошая доходность.
