С каждым годом всё больше растет интерес к различным инвестициям и получению с помощью них дополнительного дохода. Одни предпочитают рискованные инвестиции и занимаются спекуляциями на фондовом рынке.
Другие выбирают консервативные и безопасные способы инвестирования: банковские вклады, ПИФы, ETF, хедж-фонды и прочие. Давайте разберемся что означает понятие “хедж фонд” и как с его помощью можно зарабатывать.
Хедж-фонды — что это?
Хедж-фонд (от англ. hedge — преграда, защита, страховка, гарантия) — частный инвестиционный фонд, с минимальными ограничениями в законодательстве по методам управления и выбору финансовых инструментов. Допускается использовать в качестве основных вложений валюту, акции, облигации, любые ценные бумаги, не только российские, но и зарубежные.
Цель его работы — получить максимальный доход. Капитал такого фонда состоит из взносов отдельных инвесторов, которые вложили свои средства в данный фонд. Решение о том куда именно инвестировать финансы фонда принимают профессиональные управляющие, после анализа рынка и оценки рисков.
За счёт того, что используются разные инструменты инвестирования, прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой и за счёт этого снижаются риски.
Механизм работы хедж-фондов очень похож на паевые инвестиционные фонды, отличие в том, что хедж-фонды более свободны в выборе инструмента инвестирования, сумма минимального первоначального взноса намного больше и процентная доходность обычно выше.
Хедж-фонды в США обслуживают только инвесторов, имеющих статус qualified investors, с первоначальным взносом не менее 5 млн долларов США и 25 млн долларов — для остальных инвесторов. В хедж-фондах в оффшорных зонах первоначальный взнос меньше, от 100 000 долларов.
Хедж-фонды в России мало распространены, их часто путают с закрытыми, интервальными паевыми инвестиционными фондами. Но это совершенно разные виды инвестиционных фондов.
История возникновения хедж-фондов
Первый хедж-фонд был создан в США выпускником Гарварда, Альфредом Уинслоу Джонсом в 1949 году. Он использовал партнёрство с ограниченной ответственностью, заёмные средства для приобретения акций и брал 20% комиссии за доход от вложений.
Такая стратегия в то время была в новинку и быстро получила распространение, в США к 1970 году их было уже несколько. На конец 2017 года в мире уже вели свою работу более 12 000 хедж-фондов во всем мире.
Порядок работы хедж-фондов
Все начинается с того, что инвестор вносит в фонд минимально допустимую сумму или больше. Дальше от него уже ничего не зависит и ничего не требуется, кроме оплаты комиссии. Управляющие фонда формируют портфель, исходя из поступивших к нему финансов, заключают различные инвестиционные сделки и ждут результатов своих вложений — прибыли или убытка.
Инвесторы, которые вложились в хедж-фонд могут в любой момент войти и выйти из него путем приобретения или погашения акций соответственно. В отличие, например от венчурных фондов, в которых инвесторы могут получить обратно свои вложения, желательно с доходностью, только после того как фонд отработает свой срок.
Формирование прибыли хедж-фондов
За управление инвестициями фонд получает два вида вознаграждений:
- Вознаграждение за управление вложениями, независимо от полученной прибыли. Обычно это 2% от суммы инвестируемых активов.
- Вознаграждение за положительный результат. Обычно составляет 20% от чистой прибыли, полученной с вложенных средств инвестора.
2% и 20% — это наиболее часто встречающиеся комиссии хедж-фондов. Но, конечно, встречаются и исключения. Иногда фонды не берут комиссию за управление, а только за полученную прибыль, демонстрируя тем самым уверенность в успехе планируемых инвестиций.
Виды хедж-фондов
- Глобальные хедж-фонды. Такие фонды ничем не ограничены и заключают абсолютно любые сделки, которые по мнению их управляющих принесут прибыль. Используют любые инструменты, в любой точке мира.
- Макрофонды. Фонды, которые заключают инвестиционные сделки в пределах одной страны и при анализе используют ее экономические показатели.
- Фонды относительной стоимости. Инвестируют только в фондовый рынок в рамках одной страны. Первые хедж-фонды были именно такого вида. Их главная цель купить акции недооценённых компаний по низкой цене и заработать на их росте.
Заключение
Хедж-фонд — один из безопасных способов инвестирования, но из-за высокой суммы минимального первоначального взноса недоступен для большинства новичков. По принципу своей работы напоминает ПИФы. Также управляющие хедж-фонда формируют инвестиционный портфель из взносов всех инвесторов и в результате запланированных сделок возвращает им их вложения с прибылью.
Прибыль таких фондов формируется из комиссий за обслуживания и комиссий от чистого дохода инвесторов. Существуют глобальные фонды, макрофонды и фонды относительной стоимости. В зависимости от вида используют разные инвестиционные инструменты.
