Каждой успешной компании могут потребоваться средства на дальнейшее развитие. Получить необходимую сумму можно, обратившись в банк, но, в таком случае, придется выплачивать кредитору немалые проценты. Гораздо более выгодный способ — выпустить собственные облигации и продавать их на своих условиях. Первичное размещение облигаций эмитентом — отличный шанс для начинающего инвестора вложить средства в развитие компании, чтобы получать стабильную прибыль.
Согласно отечественному законодательству, такие ценные бумаги обеспечиваются определенным имуществом выпустившей их компании, либо имуществом третьих лиц. Выпуск облигаций без обеспечения допускается, однако не раньше, чем на третий год существования компании, если к тому моменту было утверждено два годовых баланса эмитента.
Как происходит выпуск облигаций
Предлагаем рассмотреть процесс выпуска облигаций на примере абстрактной государственной компании, запускающей проект по ремонту участка трассы в одном из регионов страны. На сумму данного проекта и будут выпущены облигации. Происходит все следующим образом:
На совете директоров компании принимается решение о выпуске облигаций, также устанавливается примерное их количество, порядок погашения, номинал, размер, сроки размещения, купон, способ продажи.
Принятое решение официально утверждается, и в течение полугода планируется выпуск облигаций. В решении также обязательно указывают права потенциальных инвесторов, которые станут владельцами облигаций, порядок размещения и погашения ценных бумаг, их вид, форму и количество, а также номинальную стоимость.
Выпуск облигаций проходит государственную регистрацию — для этого компания готовит пакет необходимых документов, в который входит и проспект будущих ценных бумаг.
Облигации размещаются на рынке. Для этого компания обращается к андеррайтерам, то есть посредникам, которые занимаются переговорами с брокерами и обсуждают условия сделки. После этого брокеры подают всю необходимую информацию потенциальным инвесторам, чтобы те могли подавать заявки на покупку облигаций.
Стоимость облигации — от чего она зависит
Стоимость ценных бумаг устанавливается компанией с помощью аукциона, или же называется фиксированная цена облигации.
- Стоимость через аукцион — прежде чем выставить ценные бумаги на продажу, компания собирает заявки от будущих инвесторов, где они указывают собственную сумму, которую готовы заплатить за облигацию. Когда все заявки будут собраны и проанализированы, компания установит стоимость выкупа ценных бумаг. Если сумма, указанная инвестором в заявке, окажется не ниже стоимости, названной компанией, то он получает возможность приобрести облигации.
- Фиксированная цена (букбилдинг) — эмитент начинает собирать заявки от потенциальных инвесторов на определенный период времени. Если окажется, что предложений поступило больше, чем ожидалось, то доходность по ценным бумагам будет снижена. Соответственно, снизится цена размещения.
Как приобрести облигации при первичном размещении
В течение последних лет инвесторами все чаще становятся физические лица, вкладывающие собственные средства в покупку ценных бумаг. Приобрести облигации при первичном размещении в январе 2021 года они могут следующими способами:
- Для начала необходимо заключить официальный договор на брокерское обслуживание, также можно заключить договор на открытие ИИС (индивидуального инвестиционного счета). Все, что для этого требуется — иметь гражданский паспорт и указать свой ИНН.
- Следующий шаг инвестора — зачислить сумму, необходимую для покупки ценных бумаг, на брокерский счет (он будет открыт в момент подписания договора на брокерское обслуживание). Сумма, зачисляемая брокеру, должна включать также и комиссию за его услуги.
- После того, как требуемая сумма окажется на брокерском счету, инвестор может подавать заявку на покупку выбранных им облигаций. Сделать это можно непосредственно через самого брокера.
- Как только заявка будет удовлетворена и инвестор станет владельцем ценных бумаг, он получит официальный отчет о совершенной сделке — отчет отравят по электронной почте, в нем будет указано количество купленных облигаций, а также их стоимость.
Если у вас уже имеется брокер, с которым вы сотрудничаете в соответствии с договором, то он, скорее всего, сам сообщит о предстоящем выпуске облигаций. Важно уточнить, что регламент покупки может отличаться, в зависимости от брокера, с которым вы работаете.
Как не прогадать, покупая облигации при первичном размещении
Чтобы инвестиция оказалась удачной, важно разумно подойти к выбору эмитента. Компания, ценные бумаги которой вы желаете приобрести, должна быть надежной, с репутацией, не вызывающей сомнений. Как правило, облигации подобных компаний торгуются на бирже очень активно и сразу после покупки при первичном размещении вы сможете без усилий их продать.
Впрочем, воспользоваться подобной возможностью удается далеко не всегда, так как многие компании, выставляющие на продажу свои ценные бумаги, не предусматривают для них вторичного рынка. То есть, инвестор, ставший обладателем подобных облигаций, должен держать их при себе до погашения.
Именно поэтому, прежде чем покупать ценные бумаги, необходимо разобраться с финансовыми показателями эмитента: ознакомиться с его выручкой, узнать о имеющейся долговой нагрузке, поинтересоваться суммой чистой прибыли и активами. Где взять всю необходимую информацию о компании, облигации которой вы планируете купить? Сделать это можно в специальном приложении.
К примеру, Газпромбанк предлагает своим клиентам удобное мобильное приложение “Инвестиции”, с изложением всех финансовых показателей по различным отечественным компаниям. Каждый потенциальный инвестор имеет возможность ознакомиться с официальными данными, прежде чем принять окончательное решение о приобретении ценных бумаг того или иного эмитента.
Расходы, с которыми придется столкнуться инвестору
Прежде чем приступать к покупке ценных бумаг, следует определиться с бюджетом, а для этого нужно знать, какие именно расходы включает в себя такая сделка. Покупая облигации, инвестор заплатит:
- Комиссию биржи — это определенный процент от суммы, на которую покупаются ценные бумаги.
- Комиссию брокера — также определенный процент от суммы покупки облигаций, который зависит еще и от действующего тарифного плана.
- Комиссия депозитария — это сумма, которую клиент платит брокеру за хранение на депозитарии ценных бумаг.
Риски, с которыми может столкнуться инвестор
Инвестирование — это пилотируемый самолет, благополучие полета которого зависит от профессионализма команды. Именно поэтому так важно выбрать брокера, способного вывести вас из любого “крутого пике”, в случае наступления форс-мажора. Итак, основные риски, с которыми может столкнуться инвестор, покупая облигации при первичном размещении:
Дефолт эмитента — чтобы этого не произошло, доверяйте свои деньги лишь надежным компаниям.
Снижение стоимости ценных бумаг до наступления даты погашения — защитой будет грамотно разработанная стратегия инвестирования с обозначением всех ценовых уровней, с которыми готов столкнуться инвестор.
Низкая ликвидность — чем выше надежность компании, тем ниже этот риск.
Выводы
Покупка облигаций при первичном размещении — отличный способ вложения с допустимым риском. Главное, заручиться поддержкой хорошего брокера и выбрать для инвестирования надежную компанию. Такой способ вложения денег более выгоден, чем покупка ценных бумаг на вторичном рынке.
