ETF фонды. Что это простыми словами и их плюсы и минусы

Согласно статистике, опубликованной Московской биржей, количество людей, инвестирующих в ценные бумаги, резко выросло в 2020 году. По состоянию на август месяц, их число достигло 6.2 миллионов человек. Также выросла активность на бирже, а именно число совершенных сделок и их объемы. Большей популярностью у населения стали пользоваться ETF фонды. Что это простыми словами?

ETF фонды

ETF сокращение от английского Exchange-Traded Fund — это финансовый инструмент, представляющий собой инвестиционный индексный фонд. Простыми словами — это общий портфель, куда инвесторы вкладывают денежные средства, приобретая часть фонда, его акцию. В политике фонда четко прописано какой биржевой индекс для него является эталонным.

Смена индекса ориентира — это сложный бюрократический процесс, которым никто обычно не занимается. Управлением фондом занимается исключительно провайдер. На вложенные деньги он приобретает ценные бумаги, чтобы повторять выбранный индекс. Фонд может незначительно отклоняться от индекса.

Обычно ошибка слежения не превышает 1%, но бывают исключения. Например, сейчас ошибка слежения по ETF FXKZ приобретающего акции казахстанских компаний составляет 2.07%. Стоимость ценных бумаг приобретенных фондов со временем изменяется. Кроме этого, некоторые эмитенты выплачивают купоны и дивиденды фонду.

Все полученные деньги провайдер реинвестирует, приобретая еще ценные бумаги. За счет этого увеличивается стоимость чистых активов фонда и, соответственно, цена его акций растет. Вкладывая деньги в ETF, частный инвестор зарабатывает только за счет разницы цены фонда в момент его покупки или продажи.

Фонды, их плюсы и минусы в 2021 году

В 2021 году российское законодательство, каким-либо образом касающееся ETF, не изменялось, фонды продолжают функционировать по прежним правилам. После резкого падения котировок ценных бумаг в марте 2020 года, основным недостатком ETF по-прежнему является то, что провайдер не имеет права совершать торговые операции, которые могут отклонить фонд от выбранного индекса.

В момент падения отдельных эмитентов, провайдер не может ничего предпринимать чтобы уберечь активы инвесторов.

К другим недостаткам ETF часто относят:

1. Наличие комиссии за управление фондом. Комиссия фондов, доступных на российских биржах, не квалифицированному инвестору намного больше, чем у других ETF. Размер комиссий некоторых американских ETF составляют всего 0.04%. Размер комиссии FinEx варьируется от 0.2% (FXTB) до 1.39% (FXKZ). На длительных дистанциях такой размер комиссии становится ощутимым;
2. Абсолютно все ETF, доступные для неквалифицированного инвестора, на российских биржах не выплачивают дивиденды. Инвестор не увидит живые деньги, пока не продаст позицию.

В целом у ETF достаточно мало отрицательных и много положительных моментов.

Основными достоинствами ETF являются:

1. Полная прозрачность. Инвестор всегда знает точный состав фонда;
2. Высокая ликвидность. Благодаря маркет-мейкеру спред между ценой продажи и покупки всегда небольшой;
3. Диверсификация инвестиций. ETF всегда состоит из разных ценных бумаг различных инвесторов, фонд не складывает все яйца в одну корзину;
4. Фонды снимают с инвестора нагрузку по принятию самостоятельных решений и постоянному контролю за состояние биржи;
5. Стоимость. Цена акции молодого фонда обычно низкая, поэтому этот актив доступен многим инвесторам. Цена же некоторых акций, особенно американских превышает 40 000 рублей, что делает их недоступными для части инвесторов;
6. Высокая защищенность. Операции, проводимые фондом, контролирует несколько инстанций не зависящих от провайдера: кастодиан и администратор.

Кастодиан — что это такое?

Банк-Кастодиан или сокращенно кастодиан — это организация, которая хранит ценные бумаги фонда. В случае ETF, кастодиан хранит бумаги, приобретенные фондом. Для ETF провайдера FinEx, доступного российским инвесторам, кастодианом выступает Citi Depositary Services. Одна из функций кастодиана — контроль за соответствием содержания фонда выбранному индексу

Отзывы клиентов и экспертов

Не смотря на все достоинства ETF, существуют люди, которые придерживаются позиции, что грамотный инвестор может собрать портфель самостоятельно. Такие люди достаточно часто высказываются негативно, называя фонды “разводом для начинающих инвесторов”. При этом эксперты, чье мнение призвано авторитетным в мире инвесторов, приобретают себе ETF.

Самый лучший пример — Уоррен Баффет, который говорит примерно следующее: “Пассивным инвесторам надо держать в своем портфеле фонды с минимальной комиссией за управление”.

ETF — это высокозащищенный актив, который имеет множество преимуществ перед самостоятельным инвестированием денежных средств. Даже профессиональные инвесторы периодически покупают себе ETF.